可惜，现在的北伐军已经制定下了大总统亲自制定的和谈方案，谈判可以，但大前提是必须接受国民政府的要求，放弃军队，只担任省长，并且以一年为期限。
而现在，江浙财团已经彻底的倒向了国民政府一方！
军事经济上的双重打击，让李厚基再也无法坚持下去了。
浙江财团，或者更加准确的说是“江浙财团”的势力影响是非常之大的。
至此，又一位曾经叱咤中国的军阀下台了。
7月，卢永祥以何丰林镇守上海，自己亲率两个师的兵力进攻浙江，9月11日卢永祥对嘉兴展开攻击。
7月26日，给予李厚基致命一击的事情发生了：
卢永祥进退维谷，攻击肯定是不能攻击的了，退回上海？白白的进军，浪费了那么多的军饷，实在心有不甘。
在湖南会战爆发之前，淞沪驻军使卢永祥开始“讨伐”李厚基！
在见面中，杨森接受了浙江财团对北伐军进行的一百万元资助，并代表大总统表达了对浙江财团的友谊，并表示将确保他们在浙江的利益。
但是现在情势已经非危急，按照目前两军实力和士气，金华很快便会失守，然后一路高歌猛进的北伐军，很快便会推进到杭州！
留给李厚基的只剩下了最后一条路：下野！
杨森杨杰在等待着，北伐军也在等待着什么，也是一场什么突如其来的变故吧。
当日，在这些财团代表的劝说下，金华守军宣布投降。
两路夹攻，浙江还能守住吗？
这个时候的李厚基有些惊慌失措。
在浙江之战中，这些财团发挥了一个重要的作用，尽管金华迟早会落到北伐军的手里。但金华守军如此做，却防止了他们继续逃往杭州，使李厚基能够继续心存幻想。
这一消息如同炸雷一般把李厚基炸得晕头转向。他无论如何也都不会想到，自己那么信任的堂弟竟然会背叛自己！
浙江，落入了国民政府的手里，除了一个嘉兴还驻扎着卢永祥的部队。
其实，这个时候驻扎在嘉兴的卢永祥，不知道为什么心里也有一种非常古怪的感觉！
但谁想到，现在北伐军还没有到，上海的卢永祥却已经来“讨伐”自己了。
总算李塞元还念着一些情分，并没有直接攻击杭州，这才让李厚基得到了一些喘息。
慌乱中的李厚基一面布置防御，做好最坏打算，一面秘密与北伐军取得联系，企图牺牲自己部分利益来换取自己的大部分利益。
而北伐军就没有那么多的顾忌了，取得了龙泉的北伐军迅速向金华方向推进。李厚基的嫡系闽军一路败退，溃不成军。
如此一来，则变成了北伐军、卢永祥军合围浙江之势。
原来在他的设想里，一旦夺取浙江，自己的主力还在，加上浙江，以浙江富裕之地做为军饷经费来源，又背靠上海江苏，或者能够勉强与北伐军一战。
李厚基随后离开浙江，经上海到达香港，和此前夏夜的历任都督、督军一样，李厚基离开了军界政界，当起了一名逍遥自在的寓公。
军事上惨败，又失去了财政支持，李厚基已经别无选择！
仗打到这个份上，李塞元也没有心思再继续下去了。他迅速放弃嘉兴，败退到桐乡，一面安顿军心，一面做出死守桐乡的架势。
尽管只是一个浙江商业联合会，但带给李厚基的打击却不亚于几个师的被歼灭。
李厚基先抛弃了童葆暄，接着趁杨善德病重夺取浙江督军位置，活活气死了前浙江督军杨善德，这让他在浙江的名声已经非常恶劣。
28日，浙江兴业银行、实业银行、中华东陆银行等一大批浙江银行代表，纷纷到达金华，劝说当地守军放下武器。
在嘉善，李厚基安排的浙军，以亲信李塞元亲自镇守。而在龙泉，李厚基则以自己败退到浙江的闽军亲自防御北伐军。
浙江财团其实一开始就没有把夺取浙江督军位置的李厚基当成自己人来看待，但北伐军在前线势如破竹的时候，李厚基就被彻底的放弃了。